Estos Términos y Condiciones de Growth fueron actualizados por última vez el 1 de junio de 2026.
AVISO IMPORTANTE
Estos Términos y Condiciones de Growth rigen su acceso y uso de los Servicios Growth de CiNKO. Léalos detenidamente antes de asignar cualquier Activo Digital a un Producto Growth. Los Servicios Growth no son depósitos bancarios, productos de ahorro ni inversiones con capital garantizado. El rendimiento es variable y no está garantizado. Para ciertos Productos Growth, es posible que reciba menos de lo que asignó originalmente. Si no comprende o no acepta estos términos, no debe utilizar los Servicios Growth.
PARTE 1 — INTRODUCCIÓN Y ÁMBITO DE APLICACIÓN
1.1 Acerca de estos Términos Growth
Estos Términos y Condiciones de CiNKO Growth (los “Términos Growth”) rigen su acceso y uso de los Servicios Growth disponibles a través de la Plataforma CiNKO por parte de Digital Finance (Bahamas) Ltd. (“nosotros”, “nos” o “nuestro”), que opera bajo la marca CiNKO.
Estos Términos Growth forman parte de los Términos y Condiciones Generales de CiNKO (los “Términos Generales”), y deben leerse conjuntamente con ellos. Los términos en mayúsculas utilizados en estos Términos Growth que no estén definidos aquí tienen el significado que se les otorga en los Términos Generales. En caso de inconsistencia entre estos Términos Growth y los Términos Generales en relación con los Servicios Growth, prevalecerán estos Términos Growth.
Al acceder a los Servicios Growth o asignar cualquier Activo Digital a un Producto Growth, usted acepta quedar vinculado por estos Términos Growth.
1.2 Servicios cubiertos
Estos Términos Growth rigen su acceso y uso de los Servicios Growth de CiNKO. Los Productos Growth actualmente disponibles a través de los Servicios Growth se describen en los Anexos de estos Términos Growth, cada uno de los cuales forma parte de estos Términos Growth y establece los términos específicos, la mecánica, las comisiones y las divulgaciones de riesgos aplicables a ese producto.
Podemos agregar, modificar o eliminar Productos Growth en cualquier momento. Los Productos Growth nuevos o modificados se describirán en un Anexo nuevo o actualizado de estos Términos Growth, o en divulgaciones específicas del servicio disponibles a través de la Plataforma CiNKO. La incorporación de un nuevo Anexo no requiere la modificación de estos Términos Growth.
1.3 Naturaleza de los Servicios Growth
Los Servicios Growth son servicios de participación en activos digitales que le permiten asignar Activos Digitales compatibles a Productos Growth para participar en actividades facilitadas a través de Proveedores Growth regulados y terceros.
Los Servicios Growth no son ni constituyen:
- un depósito bancario, cuenta de ahorro o servicio de captación de depósitos;
- una inversión con capital garantizado o protección del principal;
- un fondo de inversión, esquema de inversión colectiva o producto de inversión gestionado;
- asesoramiento de inversión, asesoramiento financiero ni ninguna otra forma de asesoramiento profesional; ni
- un producto de rendimiento garantizado o fijo de ningún tipo.
El rendimiento generado a través de los Servicios Growth es variable, no está garantizado y puede ser cero. Para ciertos Productos Growth, el importe que se le devuelva al retirar puede ser inferior al que asignó originalmente. Debe leer detenidamente las divulgaciones de riesgos específicas del producto en el Anexo aplicable antes de asignar cualquier Activo Digital.
1.4 Nuestro rol
Actuamos como distribuidor y facilitador de los Servicios Growth. Ponemos los Productos Growth a su disposición a través de la Plataforma CiNKO y somos responsables de los Servicios Growth que le prestamos en virtud de estos Términos Growth.
Los Productos Growth son estructurados, operados y gestionados por Proveedores Growth terceros regulados e independientes de nosotros. No somos responsables del rendimiento de las inversiones, la conducta operativa ni la solvencia de ningún Proveedor Growth, ni del rendimiento de los activos o estrategias subyacentes asociados a ningún Producto Growth.
La identidad del Proveedor Growth y la estructura legal y operativa aplicable a cada Producto Growth se establecen en el Anexo correspondiente de estos Términos Growth.
1.5 Requisitos de elegibilidad
Solo puede acceder a los Servicios Growth si:
- posee una Cuenta CiNKO verificada en buen estado y ha cumplido todos los requisitos aplicables de verificación de identidad y diligencia debida;
- tiene permiso legal para acceder a los Servicios Growth de acuerdo con las leyes y regulaciones de su país o territorio de residencia;
- los Servicios Growth no están restringidos ni prohibidos en su jurisdicción;
- ha leído y comprendido los riesgos asociados a su participación en el Producto Growth correspondiente, incluido el riesgo de recibir menos de su Asignación original y, para ciertos productos, el riesgo de una pérdida realizada; y
- cumple cualquier requisito de elegibilidad adicional que podamos especificar en cualquier momento a través de la Plataforma CiNKO.
Los Servicios Growth no están disponibles para residentes o nacionales de ninguna jurisdicción donde constituyan una actividad de captación de depósitos, inversión o valores no autorizada, o donde su disponibilidad sea ilegal de otro modo. Podemos restringir o retirar el acceso a los Servicios Growth en cualquier jurisdicción en cualquier momento sin previo aviso cuando determinemos que esto es necesario para cumplir con los requisitos legales o regulatorios aplicables.
Al acceder a los Servicios Growth, usted declara y garantiza que cumple los requisitos de elegibilidad y que su participación es lícita en su jurisdicción.
PARTE 2 — DEFINICIONES
2.1 Términos definidos
En estos Términos Growth, las siguientes expresiones tienen los significados que se indican a continuación, salvo que el contexto requiera otra cosa:
“Asignación” significa la transferencia de Activos Digitales desde su Cuenta CiNKO a una bóveda de Producto Growth de acuerdo con sus instrucciones y estos Términos Growth.
“Día Hábil” significa un día (que no sea sábado ni domingo) en que los bancos comerciales están abiertos para operar en Londres, Nueva York y las Islas Caimán.
“Plataforma CiNKO” o “Plataforma” tiene el significado indicado en los Términos Generales.
“Producto Growth” significa cada servicio de participación en activos digitales individual disponible a través de los Servicios Growth en cualquier momento, a través del cual los usuarios pueden asignar Activos Digitales compatibles para participar en actividades de activos digitales específicas, tal como se describe en el Anexo aplicable.
“Proveedor Growth” significa cualquier proveedor de servicios de activos digitales regulado y tercero a través del cual se estructura y opera un Producto Growth, tal como se identifica en el Anexo aplicable.
“Servicios Growth” tiene el significado indicado en la Cláusula 1.2.
“Términos Generales” significa los Términos y Condiciones de CiNKO, según se modifiquen en cualquier momento, disponibles en https://cinko.io/en/terms-conditions.
“Saldo Growth” significa el saldo mostrado en la Plataforma CiNKO que refleja el valor de los Activos Digitales asignados a los Productos Growth, incluido el rendimiento variable acumulado y acreditado sobre los mismos.
“Rendimiento Neto” significa el rendimiento generado en un Producto Growth tras la deducción de todas las comisiones aplicables, acreditado en su Saldo Growth.
“Cartera Segregada” significa una cartera segregada de un Proveedor Growth que está constituida como una sociedad de cartera segregada, cuyos activos se atribuyen a un Producto Growth específico y están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales del Proveedor Growth de acuerdo con la ley aplicable.
“Token de Bóveda” significa un token digital basado en blockchain emitido por un Proveedor Growth que acredita una Asignación y permite el procesamiento de una Solicitud de Retiro.
“Importe de Retiro” significa la cantidad de Activos Digitales que se le devuelve tras una Solicitud de Retiro, que puede ser inferior a su Asignación original para ciertos Productos Growth.
“Período de Procesamiento de Retiro” significa el período desde la presentación de una Solicitud de Retiro hasta el abono del Importe de Retiro en su Cuenta CiNKO, según se especifica para cada Producto Growth en el Anexo aplicable.
“Solicitud de Retiro” significa una solicitud presentada por usted a través de la Plataforma CiNKO para terminar una Asignación (total o parcialmente) y recibir el Importe de Retiro.
PARTE 3 — CÓMO FUNCIONAN LOS SERVICIOS GROWTH
3.1 Realizar una Asignación
Para asignar Activos Digitales a un Producto Growth, debe acceder a la sección Growth de la Plataforma CiNKO, seleccionar el Producto Growth correspondiente, especificar el importe que desea asignar y confirmar la Asignación. Al confirmar una Asignación, nos autoriza a transferir los Activos Digitales especificados desde su Cuenta CiNKO a la bóveda del Producto Growth correspondiente, de acuerdo con estos Términos Growth y el Anexo aplicable.
Antes de confirmar su Asignación, la Plataforma CiNKO mostrará los términos clave aplicables a ese Producto Growth, incluida la tasa de rendimiento indicativa, las comisiones aplicables, el importe mínimo de Asignación y el Período de Procesamiento de Retiro. Usted es responsable de revisar esta información detenidamente antes de confirmar su Asignación.
Los importes mínimos de Asignación se aplican a cada Producto Growth y se establecen en el Anexo aplicable. Podemos modificar los importes mínimos de Asignación en cualquier momento.
3.2 Cálculo y acreditación del rendimiento
El rendimiento de cada Producto Growth se acumula diariamente a una tasa variable determinada por referencia al rendimiento de los activos o la estrategia subyacentes, menos las comisiones aplicables. La metodología para calcular el rendimiento de cada Producto Growth se establece en el Anexo aplicable.
El Rendimiento Neto se acredita en su Saldo Growth diariamente. Su Saldo Growth refleja el valor actual de sus Asignaciones junto con todo el Rendimiento Neto acumulado y acreditado hasta la fecha. El Saldo Growth es indicativo y está sujeto a los riesgos descritos en estos Términos Growth y en el Anexo aplicable.
Las tasas de rendimiento mostradas en la Plataforma CiNKO son solo indicativas y se basan en el rendimiento histórico reciente. Las tasas pasadas no son indicativas de tasas futuras. La tasa de rendimiento indicativa puede cambiar diariamente. No garantizamos ninguna tasa de rendimiento particular ni que se genere ningún rendimiento.
3.3 Comisiones
Las comisiones aplicables a cada Producto Growth se deducen del rendimiento bruto generado sobre los activos subyacentes antes de acreditar el Rendimiento Neto en su Saldo Growth. Esto significa que su Saldo Growth refleja únicamente el Rendimiento Neto. Las comisiones aplicables a cada Producto Growth se establecen en el Anexo aplicable y también se divulgan en la Plataforma CiNKO antes de la confirmación de la Asignación.
No cobramos una comisión de cuenta separada por acceder a los Servicios Growth. Las comisiones están incluidas en el cálculo del Rendimiento Neto y son deducidas en origen por el Proveedor Growth antes de que acreditemos el Rendimiento Neto en su Saldo Growth.
Las comisiones pueden cambiar en cualquier momento de acuerdo con el proceso establecido en la Cláusula 7.2 (Modificaciones). Las tasas de comisiones actualizadas se reflejarán en el Anexo aplicable y se divulgarán en la Plataforma CiNKO antes de que entren en vigor. La información sobre las comisiones y los límites de transacciones actuales también se establece en el Anexo 2 (Calendario de Comisiones) de los Términos Generales, que debe leerse conjuntamente con estos Términos Growth.
3.4 Solicitudes de Retiro
Puede presentar una Solicitud de Retiro en cualquier momento a través de la Plataforma CiNKO. Las Solicitudes de Retiro están sujetas al Período de Procesamiento de Retiro aplicable al Producto Growth correspondiente, según se establece en el Anexo aplicable.
El Período de Procesamiento de Retiro comienza el siguiente Día Hábil posterior a la presentación de su Solicitud de Retiro si se presenta antes del horario de corte aplicable, o el Día Hábil siguiente si se presenta después del horario de corte o en un día que no sea Día Hábil. Los horarios de corte se especifican en el Anexo aplicable y se muestran en la Plataforma CiNKO.
Una vez que presente una Solicitud de Retiro, esta es irrevocable. No puede cancelar ni modificar una Solicitud de Retiro una vez presentada.
Tomaremos todas las medidas razonables para procesar las Solicitudes de Retiro dentro de los plazos establecidos en el Anexo aplicable. Dichos plazos son indicativos y no constituyen una garantía ni un compromiso vinculante. No somos responsables de ningún retraso derivado de las condiciones de la red blockchain, los procesos operativos del Proveedor Growth, los fallos de infraestructura de terceros, los requisitos regulatorios ni cualquier otra circunstancia fuera de nuestro control razonable. En caso de que sea probable un retraso significativo, se lo notificaremos a través de la Plataforma CiNKO tan pronto como sea razonablemente posible.
3.5 Importe de Retiro
El Importe de Retiro acreditado en su Cuenta CiNKO al finalizar una Solicitud de Retiro se determinará de acuerdo con la mecánica descrita en el Anexo aplicable. El Importe de Retiro puede ser inferior a su Asignación original. No existe garantía de que reciba el importe total que asignó. Lea detenidamente las divulgaciones de riesgos en el Anexo aplicable antes de realizar una Asignación.
3.6 Transferencia temporal de Activos Digitales de la custodia
Cuando realiza una Asignación, sus Activos Digitales se transfieren desde su Cuenta CiNKO al Proveedor Growth correspondiente durante la duración de la Asignación. Durante este período:
- los Activos Digitales asignados no están bajo nuestra custodia según los Términos Generales ni el Anexo 1 (Anexo de Custodia) de los Términos Generales;
- nuestra custodia de sus Activos Digitales se reanuda únicamente una vez que el Importe de Retiro se acredita en su Cuenta CiNKO tras la finalización de una Solicitud de Retiro; y
- los Activos Digitales asignados están sujetos a la mecánica, los riesgos y la estructura legal del Producto Growth correspondiente, tal como se describe en el Anexo aplicable.
Nada en estos Términos Growth transfiere la propiedad de sus Activos Digitales a nosotros ni al Proveedor Growth, excepto en la medida estrictamente necesaria para facilitar la mecánica del Producto Growth. Su interés beneficioso en los Activos Digitales subyacentes se mantiene durante todo el período de Asignación, sujeto a las disposiciones de recurso limitado descritas en la Cláusula 4.3.
3.7 Saldo Growth — Naturaleza indicativa
El Saldo Growth mostrado en la Plataforma CiNKO es meramente indicativo. Refleja el valor actual estimado de sus Asignaciones y el Rendimiento Neto acumulado basándose en los datos más recientes disponibles, pero puede no reflejar el Importe de Retiro exacto que recibiría si presentara una Solicitud de Retiro en un momento dado. El Importe de Retiro real se determinará en el momento del procesamiento de acuerdo con el Anexo aplicable.
PARTE 4 — PROVEEDOR GROWTH Y ESTRUCTURA LEGAL
4.1 Proveedor Growth
Los Productos Growth ofrecidos a través de los Servicios Growth son estructurados y operados por Proveedores Growth, cada uno de los cuales se identifica en el Anexo aplicable. La identidad, el estado regulatorio y la estructura legal del Proveedor Growth para cada Producto Growth se establecen en el Anexo de ese producto. Actualizaremos el Anexo aplicable para reflejar cualquier cambio de Proveedor Growth.
Los Proveedores Growth son independientes de nosotros. No controlamos, dirigimos ni tenemos autoridad supervisora sobre ningún Proveedor Growth ni sobre ninguna otra parte involucrada en la operación de los Productos Growth.
4.2 Estructura legal del Proveedor Growth
La estructura legal, las medidas de protección y los mecanismos de segregación de activos aplicables a cada Producto Growth son específicos del Proveedor Growth correspondiente y se describen en el Anexo aplicable. Debe leer detenidamente el Anexo aplicable para comprender las protecciones estructurales y las limitaciones que se aplican a su Asignación.
4.3 Recurso limitado
Sus derechos se ejercen contra los activos del Producto Growth correspondiente, tal como se describe en el Anexo aplicable, y no contra nosotros personalmente, excepto en lo que respecta a nuestras propias obligaciones bajo estos Términos Growth. Ni nosotros ni ningún miembro de nuestro grupo garantizamos el rendimiento de ningún Producto Growth ni las obligaciones de ningún Proveedor Growth.
4.4 Derecho del Proveedor Growth a modificar
El Proveedor Growth, como operador del Producto Growth correspondiente, tiene derecho a modificar los términos aplicables a un Producto Growth (incluidas las tasas de comisiones, las metodologías de rendimiento y los parámetros operativos) mediante notificación a nosotros con un plazo no inferior al Período de Procesamiento de Retiro aplicable más catorce Días Hábiles.
Cuando recibamos notificación de una modificación material de un Proveedor Growth:
- le notificaremos a través de la Plataforma CiNKO tan pronto como sea razonablemente posible;
- le daremos una oportunidad razonable de presentar una Solicitud de Retiro antes de que la modificación entre en vigor; y
- actualizaremos el Anexo aplicable para reflejar los términos modificados.
Si una modificación no es material — por ejemplo, un cambio menor en los horarios de corte o los procedimientos operativos — podemos actualizar el Anexo aplicable sin notificación individual.
4.5 Estructura del grupo y flujo de activos
Los Servicios Growth son puestos a su disposición por Digital Finance (Bahamas) Ltd. (“DFB”), la entidad regulada que opera la Plataforma CiNKO bajo licencia de la Comisión de Valores de Las Bahamas. DFB es una filial de plena propiedad de Secure Transactions Inc. (“STI”), una sociedad exenta constituida en las Islas Caimán.
Los acuerdos institucionales con el Proveedor Growth bajo los cuales se operan los Productos Growth son celebrados por STI. Cuando realiza una Asignación, sus Activos Digitales se transfieren desde su Cuenta CiNKO mantenida con DFB a la cuenta de STI con el Proveedor Growth correspondiente. Durante todo este proceso, se mantiene su interés beneficioso en los Activos Digitales subyacentes y STI no tiene ningún interés beneficioso en sus activos.
STI no posee una licencia de custodia de activos digitales y no presta servicios de custodia. La transferencia de activos a través de STI con el fin de facilitar las asignaciones de Productos Growth es un acuerdo operativo grupal y no constituye un servicio independiente. DFB sigue siendo plenamente responsable de los Servicios Growth que se le prestan en virtud de estos Términos Growth.
PARTE 5 — DIVULGACIÓN DE RIESGOS
Los riesgos establecidos en esta Parte 5 se aplican a todos los Productos Growth y deben leerse conjuntamente con las divulgaciones generales de riesgos establecidas en la Sección 9 de los Términos Generales, que también se aplican a su uso de los Servicios Growth. Las divulgaciones de riesgos específicas de cada producto se establecen en el Anexo aplicable. Debe leer las tres detenidamente antes de realizar cualquier Asignación.
5.1 Riesgo de rendimiento variable
Todo el rendimiento generado a través de los Servicios Growth es variable. Las tasas de rendimiento cambian diariamente en función de las condiciones del mercado, el rendimiento de los activos o estrategias subyacentes y otros factores. La tasa de rendimiento indicativa mostrada en la Plataforma CiNKO se basa en el rendimiento histórico reciente y no garantiza el rendimiento futuro.
El rendimiento puede ser cero o, para ciertos Productos Growth, negativo. Una tasa de rendimiento negativa significa que su Saldo Growth puede disminuir con el tiempo durante el período de asignación, independientemente de los movimientos de capital en la cartera subyacente. Si una tasa de rendimiento negativa es aplicable a un Producto Growth específico se describe en el Anexo aplicable.
5.2 Riesgo de capital
Los Servicios Growth no garantizan la devolución del capital. El Importe de Retiro que reciba puede ser inferior al importe que asignó originalmente, dependiendo del rendimiento de los activos o la estrategia subyacentes asociados al Producto Growth correspondiente. El grado de riesgo de capital varía según el producto y se describe en el Anexo aplicable. No debe asignar Activos Digitales a ningún Producto Growth a menos que esté preparado para aceptar la posibilidad de recibir menos de su Asignación original.
5.3 Riesgo de contraparte
Los Productos Growth implican la dependencia de entidades terceras, incluidos Proveedores Growth, gestores de activos, validadores, custodios y otros proveedores de servicios y contrapartes identificados en el Anexo aplicable. La insolvencia, el fallo operativo o la acción regulatoria que afecte a cualquiera de estas partes podría afectar negativamente a su Asignación y al importe que reciba al retirar.
5.4 Riesgo de protección de activos de los Productos Growth y recurso limitado
Su recurso se limita a los activos atribuibles al Producto Growth correspondiente, tal como se describe en el Anexo aplicable. Si esos activos son insuficientes, su reclamación puede no quedar totalmente satisfecha. La estructura de protección aplicable a cada Producto Growth se describe en el Anexo correspondiente, pero ninguna estructura está completamente libre de riesgos legales u operativos. En un escenario de insolvencia, puede haber retrasos o costes asociados a la identificación y devolución de activos.
5.5 Riesgo de plazos de retiro
Las Solicitudes de Retiro están sujetas a un Período de Procesamiento de Retiro que varía según el producto y se establece en el Anexo aplicable. No puede acceder a sus Activos Digitales asignados durante este período. Los Períodos de Procesamiento de Retiro son indicativos y no constituyen una garantía ni un compromiso vinculante en cuanto al tiempo en que se completará el procesamiento. Pueden producirse retrasos debido a circunstancias fuera de nuestro control razonable, incluidas las condiciones de la red blockchain, los ciclos de desbloqueo, los procesos operativos del Proveedor Growth y los fallos de infraestructura de terceros. No debe asignar Activos Digitales a un Producto Growth si puede necesitar acceso a esos activos dentro del Período de Procesamiento de Retiro máximo especificado en el Anexo aplicable.
5.6 Riesgo regulatorio
El tratamiento legal y regulatorio de los servicios de participación en activos digitales puede cambiar con el tiempo. Los cambios en las leyes, regulaciones o interpretaciones regulatorias aplicables pueden afectar a la disponibilidad de los Servicios Growth o de los Productos Growth específicos en una o más jurisdicciones. Es posible que se nos exija modificar, suspender o interrumpir los Servicios Growth o un Producto Growth para cumplir con los requisitos regulatorios aplicables, con o sin previo aviso según las circunstancias.
5.7 Riesgo tecnológico y de red
Los Servicios Growth y los Productos Growth dependen de redes blockchain, contratos inteligentes e infraestructura de terceros que pueden experimentar congestiones, fallos, cambios de protocolo o vulnerabilidades de seguridad. Estos eventos pueden retrasar o impedir las Asignaciones, las Solicitudes de Retiro o la acreditación del Rendimiento Neto.
5.8 Ausencia de protección gubernamental
Los Servicios Growth no son depósitos bancarios y no están protegidos por ningún esquema gubernamental de protección de depósitos, esquema de seguros ni esquema de compensación para inversores. En caso de nuestra insolvencia o la insolvencia de un Proveedor Growth, no existe protección respaldada por el gobierno para sus Activos Digitales asignados ni su Rendimiento Neto acumulado.
5.9 Ausencia de asesoramiento
No prestamos asesoramiento de inversión, asesoramiento financiero, asesoramiento fiscal ni ningún otro tipo de asesoramiento profesional en relación con los Servicios Growth. Nada en estos Términos Growth, la Plataforma CiNKO ni ninguna comunicación nuestra constituye una recomendación, solicitud ni respaldo de ningún Producto Growth. Usted es el único responsable de evaluar si los Servicios Growth y cualquier Producto Growth específico son adecuados para usted, teniendo en cuenta su propia situación financiera, tolerancia al riesgo y objetivos de inversión. Le recomendamos que obtenga asesoramiento profesional independiente si tiene dudas.
PARTE 6 — SUSPENSIÓN Y TERMINACIÓN DE LOS SERVICIOS GROWTH
6.1 Suspensión por nuestra parte
Podemos suspender su acceso a los Servicios Growth o a un Producto Growth específico, con o sin previo aviso, cuando:
- lo exija la ley o los requisitos regulatorios aplicables;
- consideremos razonablemente que la suspensión es necesaria para proteger la seguridad o integridad de la Plataforma CiNKO o los Servicios Growth;
- un Proveedor Growth suspende o termina un Producto Growth;
- su Cuenta CiNKO esté suspendida en virtud de los Términos Generales; o
- se nos exija gestionar la exposición legal, regulatoria o de riesgo.
6.2 Terminación de un Producto Growth
Podemos terminar la disponibilidad de un Producto Growth en cualquier momento por razones operativas, regulatorias o comerciales. Cuando terminemos un Producto Growth:
- le notificaremos a través de la Plataforma CiNKO tan pronto como sea razonablemente posible;
- cualquier Asignación existente a ese Producto Growth estará sujeta al proceso de retiro aplicable descrito en el Anexo correspondiente; y
- tomaremos medidas razonables para facilitar la devolución de sus Activos Digitales asignados y el Rendimiento Neto acumulado de acuerdo con los procesos del Proveedor Growth y la ley aplicable.
6.3 Consecuencias de la terminación de la cuenta
Si su Cuenta CiNKO se termina en virtud de los Términos Generales mientras tiene Asignaciones activas, sus Asignaciones estarán sujetas al proceso de retiro descrito en el Anexo aplicable. Tomaremos medidas razonables para facilitar la devolución de sus Activos Digitales asignados y el Rendimiento Neto acumulado, sujeto a la ley aplicable, los requisitos de cumplimiento, los procesos operativos del Proveedor Growth y la deducción de cualquier comisión acumulada pero aún no aplicada antes de la fecha de terminación.
Si tiene Asignaciones activas en cualquier Producto Growth en el momento de la terminación, el proceso de retiro puede resultar en que reciba menos que su Asignación original, incluida una pérdida realizada, dependiendo del valor de la cartera subyacente en el momento del procesamiento.
6.4 Supervivencia
La terminación de su acceso a los Servicios Growth no afecta al Rendimiento Neto acumulado, a las Solicitudes de Retiro pendientes, a las comisiones acumuladas pero aún no aplicadas, ni a ningún otro derecho u obligación que por su naturaleza esté destinado a sobrevivir a la terminación.
PARTE 7 — DISPOSICIONES GENERALES
7.1 Responsabilidad
Prestaremos los Servicios Growth con el cuidado y la competencia razonables, de acuerdo con las leyes y los requisitos regulatorios aplicables y los estándares generalmente aceptados del sector.
En la mayor medida permitida por la ley aplicable, no somos responsables de:
- las pérdidas derivadas del rendimiento de cualquier Producto Growth, del rendimiento de cualquier Proveedor Growth o del rendimiento de los activos o estrategias subyacentes;
- las pérdidas derivadas de la insolvencia, el fallo operativo o la acción regulatoria que afecte a cualquier Proveedor Growth o contraparte;
- los retrasos en el Período de Procesamiento de Retiro causados por las condiciones de la red blockchain, los procesos operativos del Proveedor Growth u otros factores fuera de nuestro control razonable;
- que el Importe de Retiro sea inferior a la Asignación original, cuando esto resulte de la mecánica del Producto Growth correspondiente, tal como se describe en el Anexo aplicable; o
- cualquier pérdida indirecta, consecuente o económica derivada de los Servicios Growth.
Nuestra responsabilidad ante usted en relación con los Servicios Growth está sujeta a las limitaciones establecidas en la Sección 10.3 de los Términos Generales, que se aplican a estos Términos Growth. Nada en estos Términos Growth excluye ni limita la responsabilidad por fraude, conducta dolosa o muerte o lesiones personales causadas por nuestra negligencia.
7.2 Modificaciones
Podemos modificar estos Términos Growth o cualquier Anexo en cualquier momento para reflejar cambios en los Servicios Growth, las leyes o regulaciones aplicables, los términos del Proveedor Growth o nuestras operaciones comerciales.
Cada Anexo forma parte de estos Términos Growth pero tiene una versión independiente. Esto significa que una modificación de un Anexo se aplica únicamente a los usuarios inscritos en el Producto Growth correspondiente y no requiere la aceptación nuevamente de estos Términos Growth ni de ningún otro Anexo. Una modificación de las Partes 1 a 7 de estos Términos Growth requerirá la aceptación nuevamente por parte de todos los usuarios de los Servicios Growth.
No todas las modificaciones requerirán que las acepte activamente. Una modificación material es aquella que cambia la tasa de comisiones, el importe mínimo de asignación, el Período de Procesamiento de Retiro máximo, el perfil de riesgo de capital o la identidad del Proveedor Growth de un producto. Cuando se realice una modificación material, le proporcionaremos un aviso razonable a través de la Plataforma CiNKO y se le pedirá que acepte nuevamente el documento afectado antes de que la modificación entre en vigor. Durante dicho período de aviso, puede presentar una Solicitud de Retiro con respecto a cualquier Producto Growth afectado sin ninguna consecuencia adversa.
Las modificaciones no materiales — como actualizaciones operativas menores de los horarios de corte o los detalles de las contrapartes — pueden realizarse actualizando el Anexo correspondiente y notificándoselo a través de la Plataforma CiNKO sin requerir una nueva aceptación.
Su uso continuado de los Servicios Growth tras la entrada en vigor de cualquier modificación constituye su aceptación de los términos actualizados. Si no está de acuerdo con alguna modificación, debe dejar de usar los Servicios Growth y presentar Solicitudes de Retiro con respecto a todas las Asignaciones activas.
7.3 Idioma y traducción
Estos Términos Growth y todos los documentos que forman parte del acuerdo entre usted y nosotros en relación con los Servicios Growth están redactados en inglés, que es el idioma rector.
Podemos poner a su disposición versiones traducidas de estos Términos Growth y otros documentos o comunicaciones relacionados con los Servicios Growth a través de la Plataforma CiNKO para su comodidad. Cuando se ponga a disposición una versión traducida:
- la versión en inglés prevalecerá en todos los aspectos en caso de cualquier inconsistencia, ambigüedad o conflicto entre la versión en inglés y cualquier versión traducida;
- las versiones traducidas se proporcionan únicamente a efectos informativos y no constituyen un acuerdo separado o independiente;
- ciertos términos, palabras o expresiones utilizados en las versiones traducidas pueden tener un significado, connotación o interpretación legal diferente en el idioma o la jurisdicción correspondiente al de su significado previsto en la versión en inglés; y
- no garantizamos que ninguna versión traducida refleje con exactitud el significado, el efecto o la interpretación legal de la versión en inglés.
En caso de que tenga alguna duda sobre el significado de alguna disposición, debe consultar la versión en inglés, que está disponible a través de la Plataforma CiNKO en todo momento.
7.4 Ley aplicable y jurisdicción
Estos Términos Growth y cualquier disputa o reclamación derivada de ellos o de los Servicios Growth, o relacionada con ellos, se regirán e interpretarán de acuerdo con las leyes de la Mancomunidad de Las Bahamas.
Los tribunales de la Mancomunidad de Las Bahamas tendrán jurisdicción exclusiva para resolver cualquier disputa o reclamación derivada de estos Términos Growth o los Servicios Growth, o relacionada con ellos, sujeto a cualquier derecho obligatorio que usted pueda tener en virtud de la ley aplicable.
7.5 Acuerdo completo
Estos Términos Growth (que comprenden las Partes 1 a 7), junto con los Términos Generales y el Anexo o los Anexos aceptados por usted con respecto a cada Producto Growth en el que esté inscrito, constituyen el acuerdo completo entre usted y nosotros en relación con los Servicios Growth y reemplazan cualquier acuerdo o entendimiento anterior relacionado con el mismo objeto.
7.6 Relación con los Términos Generales
Todas las disposiciones de los Términos Generales se aplican a su uso de los Servicios Growth y de su Cuenta CiNKO en relación con los Servicios Growth, excepto cuando estos Términos Growth dispongan específicamente lo contrario. En particular, las disposiciones de los Términos Generales relativas a la seguridad de la cuenta, las actividades prohibidas, las obligaciones de cumplimiento, la protección de datos y la gestión de reclamaciones se aplican a los Servicios Growth. A efectos aclaratorios, la Sección 9 (Divulgación de Riesgos) de los Términos Generales se aplica a los Servicios Growth además de, y no en lugar de, las divulgaciones de riesgos establecidas en la Parte 5 de estos Términos Growth.
ANEXO 1 — USDC Estrategia 24h
USDC Estrategia 24h | Versión 1.0 | En vigor desde el 19 de mayo de 2026
Bóveda del Fondo del Mercado Monetario USD
USDC ESTRATEGIA 24H — INFORMACIÓN IMPORTANTE
USDC Estrategia 24h es un servicio de participación en activos digitales. No es un depósito bancario ni una cuenta de ahorro. El rendimiento es variable y se referencia a la tasa de las Letras del Tesoro de EE.UU. a 4 semanas menos las comisiones aplicables. Su capital está destinado a preservarse, pero esto no está garantizado.
A1.1 Descripción del producto
USDC Estrategia 24h le permite asignar USDC a la Bóveda del Fondo del Mercado Monetario USD de OpenTrade SPC (la “Bóveda MMF”), que es operada a través de la Cartera Segregada de Gestión de Tesorерía de OpenTrade SPC. La Bóveda MMF invierte los fondos de las asignaciones en una cartera que consiste exclusivamente en Letras del Tesoro de EE.UU. y el Fondo del Mercado Monetario USD de Fidelity — dos de los instrumentos más líquidos y con mayor calificación disponibles en los mercados financieros mundiales.
El rendimiento que recibe es variable y sigue la Tasa Diaria de las Letras del Tesoro de EE.UU. a 4 semanas, menos las comisiones aplicables. El interés se acumula diariamente y se capitaliza diariamente, lo que significa que gana interés sobre su interés.
Aunque USDC Estrategia 24h está diseñado para generar un rendimiento positivo en condiciones normales de mercado, una tasa de rendimiento negativa es teóricamente posible en el contexto de una perturbación general del mercado o condiciones de mercado extraordinarias. En tales circunstancias, el interés se acumularía a la tasa negativa y reduciría su Saldo Growth durante el período de asignación.
A1.2 Detalles clave del producto
Nombre del producto
USDC Estrategia 24h
Proveedor Growth
OpenTrade SPC — Cartera Segregada de Gestión de Tesorería
Activos subyacentes
Letras del Tesoro de EE.UU. y Fondo del Mercado Monetario USD de Fidelity
Base del rendimiento
Variable — referenciado a la Tasa Diaria de las Letras del Tesoro de EE.UU. a 4 semanas, menos comisiones
Acumulación de interés
Diaria, capitalizada
Asignación mínima
USD 100
Retiro mínimo
Ninguno
Redes compatibles
Avalanche, Ethereum, Plume
Período de bloqueo
Ninguno
Retiro
En cualquier momento — típicamente el mismo Día Hábil si es antes del horario de corte; máximo T+2 Días Hábiles
Horario de corte
Según se muestra en la Plataforma CiNKO
Protección del capital
Prevista pero no garantizada
Gestor regulado por la FCA
Five Sigma Finance Limited
A1.3 Detalles del Proveedor Growth
El Proveedor Growth para USDC Estrategia 24h es OpenTrade SPC, una sociedad de cartera segregada exenta constituida bajo las leyes de las Islas Caimán. OpenTrade SPC opera este producto a través de su Cartera Segregada de Gestión de Tesorería, cuyos activos están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC de acuerdo con la legislación de las Islas Caimán. Los activos de la cartera se mantienen dentro de una estructura de vehículo de propósito especial (SPV) libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. La cartera es gestionada por Five Sigma Finance Limited, un gestor de inversiones regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido. OpenTrade SPC y Five Sigma Finance Limited son independientes de Digital Finance (Bahamas) Ltd. y no están sujetos a nuestra dirección ni control.
A1.4 Estructura de la cartera
Los activos asignados a USDC Estrategia 24h se mantienen dentro de la Cartera Segregada de Gestión de Tesorería de OpenTrade SPC. Bajo la legislación de las Islas Caimán, los activos de esta Cartera Segregada están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC. Los activos de la cartera se mantienen en una estructura de SPV libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. Esta estructura está diseñada para proteger sus activos asignados frente a las reclamaciones de los acreedores de OpenTrade SPC o de otras carteras segregadas. Sin embargo, ninguna estructura está completamente libre de riesgos, y la devolución de activos en un escenario de insolvencia depende de la exactitud de nuestros registros y de la aplicación de las leyes de insolvencia aplicables.
A1.5 Comisiones
La tasa de rendimiento mostrada en la Plataforma CiNKO para USDC Estrategia 24h es la tasa neta — las comisiones ya han sido aplicadas antes de que la tasa se muestre. No se le cobrará ninguna comisión separada. Las tasas de rendimiento actuales se muestran en la Plataforma CiNKO antes de que confirme cualquier Asignación. Para obtener más información sobre las comisiones aplicables a los Servicios Growth, consulte la Plataforma CiNKO, nuestras Preguntas Frecuentes en https://help.cinko.io/en/articles/8519789-fees-and-limits, o póngase en contacto con nuestro equipo de atención al cliente.
A1.6 Retiros
Puede presentar una Solicitud de Retiro para USDC Estrategia 24h en cualquier momento a través de la Plataforma CiNKO.
- Las solicitudes presentadas antes del horario de corte diario en un Día Hábil se procesan típicamente el mismo Día Hábil.
- Las solicitudes presentadas después del horario de corte o en un día que no sea Día Hábil se tratan como presentadas al inicio del siguiente Día Hábil.
- El Procesamiento de Retiro para USDC Estrategia 24h se completará típicamente dentro de los 2 Días Hábiles siguientes a la fecha de inicio del procesamiento aplicable.
- En circunstancias excepcionales (incluidos fallos técnicos o perturbaciones del mercado) podremos notificarle que el procesamiento tardará más tiempo.
Una vez completado, el Importe de Retiro se acreditará en su billetera USDC de CiNKO.
A1.7 Importe de Retiro
El Importe de Retiro para USDC Estrategia 24h reflejará su Asignación original más todo el Rendimiento Neto acumulado y acreditado en su Saldo Growth a la fecha del procesamiento, menos las deducciones requeridas. USDC Estrategia 24h está diseñado para preservar el capital, lo que significa que el Importe de Retiro debería ser en circunstancias normales al menos igual a su Asignación original. Sin embargo, esto no está garantizado, y en circunstancias excepcionales (como una disminución significativa del valor de los activos subyacentes) el Importe de Retiro puede ser inferior a su Asignación original.
A1.8 Divulgación de riesgos específicos del producto
Además de las divulgaciones generales de riesgos de la Parte 5, los siguientes riesgos son específicos de USDC Estrategia 24h:
- Riesgo de tipo de interés: El rendimiento se referencia a la tasa de las Letras del Tesoro de EE.UU. a 4 semanas. Si los tipos de interés a corto plazo de EE.UU. caen, el rendimiento de USDC Estrategia 24h caerá correspondientemente y puede aproximarse a cero.
- Riesgo del fondo del mercado monetario: Parte de la cartera está invertida en el Fondo del Mercado Monetario USD de Fidelity, que es en sí mismo un producto gestionado sujeto a sus propios riesgos, incluidos el riesgo de crédito, el riesgo de tipo de interés y el riesgo de liquidez.
- Riesgo de rendimiento negativo: Aunque se considera un escenario altamente excepcional, una tasa de rendimiento negativa es teóricamente posible para este producto en el contexto de una perturbación general del mercado o condiciones de mercado extraordinarias. En tales circunstancias, la tasa negativa se acumularía diariamente y reduciría su Saldo Growth durante el período de asignación.
- Recurso limitado: Su recurso se limita a los activos de la Cartera Segregada de Gestión de Tesorería de OpenTrade SPC. Si esos activos son insuficientes, su reclamación puede no quedar totalmente satisfecha.
- Riesgo de retraso en el procesamiento: Aunque el tiempo típico de procesamiento del retiro es el mismo día o el día siguiente, pueden producirse retrasos y el tiempo máximo de procesamiento es de 2 Días Hábiles.
ANEXO 2 — USDC Estrategia 7d
USDC Estrategia 7d | Versión 1.0 | En vigor desde el 1 de junio de 2026
Bóveda de Rendimiento por Staking de Stablecoins
USDC ESTRATEGIA 7D — INFORMACIÓN IMPORTANTE
USDC Estrategia 7d es un servicio de participación en activos digitales de mayor riesgo. Su capital está en riesgo. El importe que reciba al retirar puede ser inferior al que asignó originalmente. Los retiros están sujetos a un período de desbloqueo de Solana y pueden tardar hasta 10 Días Hábiles. No asigne fondos a los que pueda necesitar acceso rápido.
A2.1 Descripción del producto
USDC Estrategia 7d le permite asignar USDC a la Bóveda de Rendimiento por Staking de Stablecoins de OpenTrade SPC (la “Bóveda de Staking”), que es operada a través de la Cartera Segregada de Rendimiento por Staking de Stablecoins de OpenTrade SPC. La Bóveda de Staking implementa una estrategia de carry trade de Solana delta-neutral diseñada para generar rendimiento a partir de las recompensas de staking de Solana (SOL) sin exposición a los movimientos del precio de SOL.
La estrategia funciona de la siguiente manera: su USDC se utiliza para comprar SOL, que se coloca en staking con el validador de Figment para obtener recompensas de staking de la red Solana. Simultáneamente, se mantiene una posición corta equivalente en futuros perpetuos de SOL, que cubre el riesgo de precio de SOL. El resultado es que el rendimiento se genera a partir de las recompensas de staking y las tasas de financiación de futuros perpetuos sin una exposición significativa a que el precio de SOL suba o baje. Este tipo de estrategia se conoce como estrategia “delta-neutral”.
La estrategia es operada de forma programática por un fondo de cobertura cuantitativo experimentado utilizando infraestructura institucional. A lo largo del proceso se utilizan contrapartes financieras de primer nivel, incluidas Circle, Crypto.com y OKX. Todas las inversiones se realizan a través de la estructura SPV libre de quiebra operada por Five Sigma Finance Limited, un gestor de activos regulado por la FCA, y supervisada por un fideicomisario independiente y un consejo de administración.
La tasa de rendimiento aplicable a USDC Estrategia 7d es variable y se determina diariamente por referencia a las recompensas de staking de SOL y las tasas de financiación de futuros perpetuos, menos las comisiones aplicables. En determinadas condiciones de mercado — específicamente cuando la tasa de financiación de las posiciones cortas en futuros perpetuos de SOL se vuelve negativa, es decir, cuando los titulares de posiciones cortas deben pagar a los titulares de posiciones largas en lugar de recibir el pago — la tasa de rendimiento general puede ser negativa. Cuando la tasa de rendimiento es negativa, el interés se acumula diariamente a esa tasa negativa y se aplica a su asignación pendiente, reduciendo su Saldo Growth durante el período de asignación. No existe ningún límite inferior a la tasa negativa.
A2.2 Detalles clave del producto
Nombre del producto
USDC Estrategia 7d
Proveedor Growth
OpenTrade SPC — Cartera Segregada de Rendimiento por Staking de Stablecoins
Estrategia
Carry trade de SOL delta-neutral: staking de SOL + cobertura de futuros perpetuos cortos de SOL
Base del rendimiento
Variable — derivado de las recompensas de staking de SOL y las tasas de financiación de futuros perpetuos, menos comisiones. Puede ser negativo en determinadas condiciones de mercado.
Base de la tasa indicativa
Rentabilidad anualizada de los últimos 30 días (el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros)
Acumulación de interés
Diaria
Asignación mínima
Ninguna
Retiro mínimo
Ninguno
Redes compatibles
Ethereum
Período de bloqueo
Ninguno — pero el retiro está sujeto al retraso de desbloqueo de SOL
Retiro
En cualquier momento — típicamente de 3 a 5 Días Hábiles; máximo 10 Días Hábiles
Horario de corte
18:00 GMT en un Día Hábil
Protección del capital
Ninguna — el Importe de Retiro puede ser inferior a la Asignación
Contrapartes clave
Figment (validador de Solana), Circle, Crypto.com, OKX
Gestor regulado por la FCA
Five Sigma Finance Limited
Fideicomisario
Fideicomisario independiente bajo la Escritura Fiduciaria de Garantía
A2.3 Detalles del Proveedor Growth
El Proveedor Growth para USDC Estrategia 7d es OpenTrade SPC, una sociedad de cartera segregada exenta constituida bajo las leyes de las Islas Caimán. OpenTrade SPC opera este producto a través de su Cartera Segregada de Rendimiento por Staking de Stablecoins, cuyos activos están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC de acuerdo con la legislación de las Islas Caimán. Los activos de la cartera se mantienen dentro de una estructura de SPV libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. La cartera es gestionada por Five Sigma Finance Limited, un gestor de inversiones regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido. OpenTrade SPC y Five Sigma Finance Limited son independientes de Digital Finance (Bahamas) Ltd. y no están sujetos a nuestra dirección ni control.
A2.4 Estructura de la cartera
Los activos asignados a USDC Estrategia 7d se mantienen dentro de la Cartera Segregada de Rendimiento por Staking de Stablecoins de OpenTrade SPC. Bajo la legislación de las Islas Caimán, los activos de esta Cartera Segregada están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC. Los activos de la cartera se mantienen en una estructura de SPV libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. Esta estructura está diseñada para proteger sus activos asignados frente a las reclamaciones de los acreedores de OpenTrade SPC o de otras carteras segregadas. Sin embargo, ninguna estructura está completamente libre de riesgos, y la devolución de activos en un escenario de insolvencia depende de la exactitud de nuestros registros y de la aplicación de las leyes de insolvencia aplicables.
A2.5 Comisiones
La tasa de rendimiento mostrada en la Plataforma CiNKO para USDC Estrategia 7d es la tasa neta — las comisiones ya han sido aplicadas antes de que la tasa se muestre. No se le cobrará ninguna comisión separada. Las tasas de rendimiento actuales se muestran en la Plataforma CiNKO antes de que confirme cualquier Asignación. Para obtener más información sobre las comisiones aplicables a los Servicios Growth, consulte la Plataforma CiNKO, nuestras Preguntas Frecuentes en https://help.cinko.io/en/articles/8519789-fees-and-limits, o póngase en contacto con nuestro equipo de atención al cliente.
A2.6 Retiros
Puede presentar una Solicitud de Retiro para USDC Estrategia 7d en cualquier momento a través de la Plataforma CiNKO. Sin embargo, los retiros requieren que el SOL sea desbloqueado de la red Solana, lo cual está sujeto a los épocas de la red Solana y no puede acelerarse. Debe tener en cuenta este retraso al decidir si asignar fondos a USDC Estrategia 7d.
El Período de Procesamiento de Retiro para USDC Estrategia 7d funciona de la siguiente manera:
- El horario de corte es las 18:00 GMT en un Día Hábil. Las solicitudes presentadas antes de las 18:00 GMT en un Día Hábil se tratarán como presentadas ese Día Hábil. Las solicitudes presentadas después de las 18:00 GMT o en un día que no sea Día Hábil se tratarán como presentadas al inicio del siguiente Día Hábil.
- El desbloqueo de SOL requiere un mínimo de una época de la red Solana, que es aproximadamente de 2 a 3 días. Los tiempos de desbloqueo reales pueden variar según las condiciones de la red.
- Período de Procesamiento de Retiro total típico: de 3 a 5 Días Hábiles desde la fecha de inicio del procesamiento aplicable.
- Período de Procesamiento de Retiro máximo: 10 Días Hábiles desde la fecha de inicio del procesamiento aplicable.
- En circunstancias excepcionales — incluidas las perturbaciones de la red Solana, la alta volatilidad del mercado o los problemas operativos del Proveedor Growth — podremos notificarle que el procesamiento tardará más de 10 Días Hábiles. Le proporcionaremos un aviso a través de la Plataforma CiNKO tan pronto como sea razonablemente posible si esto ocurre.
Una vez completado, el Importe de Retiro se acreditará en su billetera USDC de CiNKO.
A2.7 Importe de Retiro — Capital en riesgo
Su capital está en riesgo. El Importe de Retiro para USDC Estrategia 7d se determina por referencia al valor realizado neto de la cartera de la Bóveda de Staking en el momento del procesamiento. Esto significa que el Importe de Retiro puede ser inferior al importe que asignó originalmente. Puede perder parte o la totalidad de su Asignación. Las tasas de rendimiento pasadas no son indicativas del rendimiento futuro.
El Importe de Retiro se calcula basándose en los ingresos netos de la cartera subyacente en el momento del procesamiento, tras la deducción de todas las comisiones aplicables y los importes adeudados de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura Fiduciaria de Garantía. La tasa de rendimiento indicativa y el Saldo Growth mostrados en la Plataforma CiNKO no son garantías del Importe de Retiro que recibirá.
A2.8 Divulgación de riesgos específicos del producto
Además de las divulgaciones generales de riesgos de la Parte 5, los siguientes riesgos son específicos de USDC Estrategia 7d:
- Riesgo de capital: Este producto no tiene protección del principal. El Importe de Retiro puede ser inferior a su Asignación original. Puede perder parte o la totalidad de su Asignación.
- Riesgo de staking de SOL: Las recompensas de staking de la red Solana son variables y pueden disminuir debido a cambios en la red, actualizaciones de protocolo u otros factores fuera del control del Proveedor Growth o del validador.
- Riesgo de tasa de financiación de futuros perpetuos: La tasa de financiación de las posiciones cortas en futuros perpetuos de SOL puede ser negativa en determinadas condiciones de mercado, reduciendo el rendimiento general. En condiciones extremas, esto podría resultar en una pérdida.
- Riesgo de rendimiento negativo: En determinadas condiciones de mercado, la tasa de rendimiento aplicable a USDC Estrategia 7d puede ser negativa. Esto ocurre cuando la tasa de financiación de las posiciones cortas en futuros perpetuos de SOL es suficientemente negativa como para superar el componente de recompensas de staking de SOL del rendimiento. Cuando se aplica una tasa negativa, se acumula diariamente y reduce su Saldo Growth durante el período de asignación. Esta reducción es independiente de y adicional a cualquier pérdida de capital que pueda realizarse al retirar. No existe ningún límite contractual inferior a la tasa negativa.
- Riesgo de la red Solana: La blockchain de Solana puede experimentar interrupciones de la red, congestiones, cambios de protocolo u bifurcaciones que retrasen el desbloqueo, afecten al valor del SOL en staking o perturben de otro modo las operaciones de la Bóveda de Staking.
- Riesgo del validador: La Bóveda de Staking depende de un validador de Solana tercero. El fallo operativo, la mala conducta o la insolvencia del validador podría afectar negativamente a las recompensas de staking o a la devolución de los activos en staking.
- Riesgo de contraparte: La Bóveda de Staking utiliza contrapartes terceras identificadas en la tabla de detalles clave del producto anterior. El fallo operativo, la insolvencia o la acción regulatoria que afecte a cualquiera de estas partes podría afectar negativamente a la Bóveda de Staking y a su Importe de Retiro.
- Riesgo de retraso en el retiro: Los retiros requieren el desbloqueo del SOL, lo cual no puede acelerarse. Es posible que no pueda acceder a sus Activos Digitales asignados durante hasta 10 Días Hábiles después de presentar una Solicitud de Retiro. No asigne fondos a USDC Estrategia 7d si puede necesitar acceso a esos fondos en un plazo de 10 Días Hábiles.
- Riesgo de mayor complejidad: Este producto implica una estrategia subyacente más compleja que USDC Estrategia 24h. La estructura delta-neutral está diseñada para eliminar la exposición al precio de SOL, pero esta cobertura puede no ser perfecta en todas las condiciones de mercado. Debe asegurarse de comprender la mecánica de este producto antes de asignar.
- Recurso limitado: Su recurso se limita a los activos de la Cartera Segregada correspondiente. Si esos activos son insuficientes, su reclamación puede no quedar totalmente satisfecha.
ANEXO 3 — Wall St. (2D)
Wall St. (2D) | Versión 1.0 | En vigor desde agosto de 2026
Bóveda Prime+
WALL ST. (2D) — INFORMACIÓN IMPORTANTE
Wall St. (2D) es un servicio de inversión en activos digitales. No es un depósito bancario ni una cuenta de ahorro. El rendimiento es variable y no está garantizado. Su capital está en riesgo: el importe que reciba al retirar puede ser inferior a su inversión original.
A3.1 Descripción del producto
Wall St. (2D) le permite asignar USDC a la Bóveda Prime+ (la “Bóveda Prime+”), que es operada a través de la Cartera Segregada Prime+ Vault de OpenTrade SPC. La Bóveda Prime+ invierte los fondos asignados en una cartera diversificada de instrumentos institucionales del mercado monetario y de crédito.
La estrategia está diseñada para ser conservadora inicialmente, con la mayoría de los activos asignados a instrumentos de alta liquidez, incluidos fondos institucionales del mercado monetario y ETF de bonos del Tesoro de corta duración. A medida que la cartera madure y se establezcan patrones estables de depósito de los clientes, el gestor de la cartera podrá asignar progresivamente una parte de la cartera a instrumentos de crédito de mayor duración o de mayor rendimiento dentro del conjunto de colateral elegible aprobado. Los instrumentos elegibles incluyen fondos institucionales del mercado monetario, ETF de bonos del Tesoro de corta duración, ETF de bonos corporativos con grado de inversión, ETF de bonos corporativos de alto rendimiento, ETF de CLO, papel comercial, instrumentos de crédito privado, préstamos corporativos y participaciones en préstamos, e instrumentos de crédito respaldados por activos y estructurados, cada uno sujeto a los requisitos mínimos de calidad crediticia que determine el gestor de la cartera.
El rendimiento que recibe refleja el rendimiento neto generado por la cartera de la Bóveda Prime+, tras las comisiones aplicables, y se acumula diariamente de forma capitalizada.
Aunque Wall St. (2D) está diseñado para generar un rendimiento positivo en condiciones normales de mercado, un rendimiento negativo es teóricamente posible en el contexto de una perturbación general del mercado o condiciones de mercado extraordinarias. En tales circunstancias, el rendimiento negativo se acumularía diariamente y reduciría su Saldo Growth durante el período de asignación.
A3.2 Detalles clave del producto
Nombre del producto
Wall St. (2D)
Proveedor Growth
OpenTrade SPC — Cartera Segregada Prime+ Vault
Símbolo del token
XPPV
Estrategia
Cartera de crédito multiactivo conservadora: fondos institucionales del mercado monetario, ETF de bonos del Tesoro de corta duración e instrumentos de crédito con grado de inversión y de mayor rendimiento seleccionados, gestionada sobre una base activa de gestión de activos y pasivos (ALM)
Base del rendimiento
Variable — basado en el rendimiento neto de la cartera de la Bóveda Prime+, menos comisiones. Puede ser negativo en determinadas condiciones de mercado.
Base de la tasa indicativa
Rentabilidad anualizada del período anterior (el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros)
Acumulación de rendimiento
Diaria, capitalizada
Asignación mínima
USD 100
Retiro mínimo
Ninguno
Período de bloqueo
Ninguno
Retiro
En cualquier momento — típicamente el mismo Día Hábil si es antes del horario de corte; máximo T+2 Días Hábiles
Horario de corte
18:00 GMT en un Día Hábil
Protección del capital
No garantizada
Proveedores de servicios clave
Wilmington Trust (custodia de activos y gestión de efectivo), Barclays y DMBL (brókers), JP Morgan Transfer Agency (agente de transferencias), Circle, Anchorage, Sygnum (custodia de stablecoins)
Bróker regulado por la FCA
Five Sigma Finance Limited
Fideicomisario
Fideicomisario independiente bajo la Escritura Fiduciaria de Garantía
A3.3 Detalles del Proveedor Growth
El Proveedor Growth para Wall St. (2D) es OpenTrade SPC, una sociedad tenedora segregada exenta constituida bajo las leyes de las Islas Caimán. OpenTrade SPC opera este producto a través de su Cartera Segregada Prime+ Vault, cuyos activos están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC de acuerdo con la legislación de las Islas Caimán. Los activos de la cartera se mantienen dentro de una estructura de vehículo de propósito especial (SPV) libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. La cartera es gestionada por Five Sigma Finance Limited, un gestor de inversiones regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido. OpenTrade SPC y Five Sigma Finance Limited son independientes de Digital Finance (Bahamas) Ltd. y no están sujetos a nuestra dirección ni control.
A3.4 Estructura de la cartera
Los activos asignados a Wall St. (2D) se mantienen dentro de la Cartera Segregada Prime+ Vault de OpenTrade SPC. Bajo la legislación de las Islas Caimán, los activos de esta Cartera Segregada están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC. Los activos de la cartera se mantienen dentro de una estructura de SPV libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. Esta estructura está diseñada para proteger sus activos asignados frente a las reclamaciones de los acreedores de OpenTrade SPC o de otras carteras segregadas. Sin embargo, ninguna estructura está completamente libre de riesgos, y la devolución de activos en un escenario de insolvencia depende de la exactitud de nuestros registros y de la aplicación de las leyes de insolvencia aplicables.
La cartera se gestiona sobre una base activa de gestión de activos y pasivos. El colateral elegible incluye fondos institucionales del mercado monetario, ETF de bonos del Tesoro de corta duración, ETF de bonos corporativos con grado de inversión, ETF de bonos corporativos de alto rendimiento, ETF de CLO, papel comercial, instrumentos de crédito privado, préstamos corporativos y participaciones en préstamos, e instrumentos de crédito respaldados por activos y estructurados, cada uno sujeto a umbrales mínimos de calidad crediticia. Los servicios de custodia de activos son prestados por Wilmington Trust. La ejecución se realiza a través de Barclays y DMBL como brókers.
A3.5 Comisiones
La tasa de rendimiento mostrada en la Plataforma CiNKO para Wall St. (2D) es la tasa neta — las comisiones ya han sido deducidas antes de que la tasa se muestre. No se le cobrará ninguna comisión separada. Las tasas de rendimiento actuales se muestran en la Plataforma CiNKO antes de que confirme cualquier Asignación. Para obtener más información sobre las comisiones aplicables a los Servicios Growth, consulte la Plataforma CiNKO, nuestras Preguntas Frecuentes en https://help.cinko.io/en/articles/8519789-fees-and-limits, o póngase en contacto con nuestro equipo de atención al cliente.
A3.6 Retiros
Puede presentar una Solicitud de Retiro para Wall St. (2D) en cualquier momento a través de la Plataforma CiNKO.
- Las solicitudes presentadas antes de las 18:00 GMT en un Día Hábil se procesan típicamente el mismo Día Hábil o el siguiente Día Hábil.
- Las solicitudes presentadas después de las 18:00 GMT o en un día que no sea Día Hábil se tratan como presentadas al inicio del siguiente Día Hábil.
- El procesamiento del retiro para Wall St. (2D) se completa típicamente dentro de los 2 Días Hábiles siguientes a la fecha de inicio del procesamiento aplicable.
- En circunstancias excepcionales — incluidos problemas técnicos, perturbaciones de los mercados de crédito o retrasos operativos — podremos notificarle que el procesamiento tardará más tiempo.
- Una vez completado, el Importe de Retiro se acreditará en su billetera USDC de CiNKO.
A3.7 Importe de Retiro
El Importe de Retiro para Wall St. (2D) reflejará su Asignación original más todo el Rendimiento Neto acumulado y acreditado en su Saldo Growth a la fecha del procesamiento, menos las deducciones requeridas. Wall St. (2D) está diseñado para procurar preservar el capital, pero esto no está garantizado. En determinadas circunstancias — incluida una disminución significativa del valor de uno o más de los instrumentos de crédito subyacentes — el Importe de Retiro puede ser inferior a su Asignación original.
La tasa de rendimiento indicativa y el Saldo Growth mostrados en la Plataforma CiNKO no son garantías del Importe de Retiro que recibirá.
A3.8 Divulgación de riesgos específicos del producto
Además de las divulgaciones generales de riesgos de la Parte 5, los siguientes riesgos son específicos de Wall St. (2D):
- Riesgo de crédito: La cartera puede invertir en instrumentos de crédito por debajo del grado de inversión, incluidos ETF de bonos corporativos de alto rendimiento con calificación aproximada de B a BB y otros instrumentos con calificación inferior al grado de inversión. Estos instrumentos conllevan un mayor riesgo de incumplimiento o deterioro crediticio que los instrumentos con grado de inversión y pueden experimentar caídas significativas de precio en condiciones de mercado adversas.
- Riesgo de tipo de interés: La cartera puede incluir instrumentos con duraciones de uno a tres años o más. El valor de los instrumentos de mayor duración es más sensible a las variaciones de los tipos de interés. La subida de los tipos de interés puede reducir el valor de estos instrumentos y afectar negativamente al rendimiento neto y al Importe de Retiro.
- Riesgo de liquidez: Determinados instrumentos elegibles — incluidos el crédito privado, los préstamos corporativos, los CLO y los valores respaldados por activos — pueden ser menos líquidos que los instrumentos del mercado monetario o los ETF cotizados. En determinadas condiciones de mercado, el gestor de la cartera puede no ser capaz de salir de estas posiciones con rapidez o a los precios esperados, lo que puede retrasar o reducir el Importe de Retiro.
- Riesgo de capital: Wall St. (2D) no ofrece protección garantizada del capital. El Importe de Retiro puede ser inferior a su Asignación original. Puede perder parte o la totalidad de su inversión.
- Riesgo de rendimiento negativo: Aunque se considera un escenario altamente excepcional, un rendimiento negativo es teóricamente posible en el contexto de una perturbación general del mercado o condiciones de mercado extraordinarias. En tales circunstancias, el rendimiento negativo se acumularía diariamente y reduciría su Saldo Growth durante el período de asignación. No existe ningún límite contractual inferior a la tasa negativa.
- Riesgo de estrategia y de ALM: La cartera utiliza la gestión activa de activos y pasivos para procurar ofrecer un rendimiento consistente. No existe garantía de que el gestor de la cartera logre un rendimiento positivo. Los rendimientos reales dependerán del comportamiento de los instrumentos subyacentes y de las condiciones de mercado vigentes.
- Riesgo de contraparte: Wall St. (2D) utiliza proveedores de servicios terceros, incluidos Wilmington Trust, Barclays, DMBL y los custodios de stablecoins Circle, Anchorage y Sygnum. El fallo operativo, la insolvencia o la acción regulatoria que afecte a cualquiera de estas partes podría afectar negativamente a la Bóveda Prime+ y a su Importe de Retiro.
- Riesgo de retraso en el procesamiento: Aunque los retiros se procesan típicamente dentro de 2 Días Hábiles, pueden producirse retrasos debido a condiciones de mercado excepcionales, problemas operativos u otros factores.
- Recurso limitado: Su recurso se limita a los activos de la Cartera Segregada Prime+ Vault de OpenTrade SPC. Si esos activos son insuficientes, su reclamación puede no quedar totalmente satisfecha.
ANEXO 4 — Digital Markets (3D)
Digital Markets (3D) | Versión 1.0 | En vigor desde agosto de 2026
Bóveda Sierra LP Strategy
DIGITAL MARKETS (3D) — INFORMACIÓN IMPORTANTE
Digital Markets (3D) es un servicio de inversión en activos digitales de alto riesgo. Su capital está en riesgo. El importe que reciba al retirar puede ser inferior a su inversión original. Este producto implica una exposición significativa a protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), contratos inteligentes y el token SIERRA. El rendimiento es variable y puede ser negativo. Puede perder parte o la totalidad de su inversión. No invierta fondos a los que pueda necesitar acceso rápido.
A4.1 Descripción del producto
Digital Markets (3D) le permite asignar USDC a la Bóveda Sierra LP Strategy (la “Bóveda Sierra”), que es operada a través de la Cartera Segregada Sierra LP Strategy Vault de OpenTrade SPC. La Bóveda Sierra genera rendimiento a partir de una cartera diversificada de estrategias del ecosistema SIERRA gestionadas por Five Sigma Finance Limited y Sierra en las redes Avalanche y Ethereum.
La Bóveda Sierra implementa un enfoque multiestrategia que incluye: (i) tenencias directas del SIERRA Liquid Yield Token, que es un token generador de rendimiento nativo del ecosistema SIERRA; (ii) provisión de liquidez concentrada en el pool SIERRA/USDC en LFJ (en la red Avalanche) y en Uniswap (en la red Ethereum); (iii) posiciones a tasa fija mediante SIERRA Principal Tokens (PT) en el protocolo Pendle; y (iv) provisión de liquidez en los Mercados SIERRA de Pendle utilizando tokens Standardized Yield (SY) y PT. Una pequeña parte de la cartera (menos del 1%) puede mantenerse en USDC para fines de liquidez y operativos. Las transferencias entre cadenas (cross-chain) entre Avalanche y Ethereum se ejecutan utilizando Stargate.
Este enfoque multiestrategia tiene por objeto proporcionar exposición al rendimiento del ecosistema SIERRA a través de varios mecanismos DeFi simultáneamente. La cartera es gestionada activamente y reequilibrada periódicamente por Five Sigma Finance Limited y Sierra, sin requerir de usted una gestión activa ni conocimientos especializados en DeFi.
El rendimiento que recibe refleja el rendimiento neto generado por la cartera de la Bóveda Sierra, tras las comisiones aplicables, y se acumula diariamente de forma capitalizada. El rendimiento es variable y depende del comportamiento de las estrategias DeFi subyacentes, de los movimientos del precio del token SIERRA, de la dinámica de los pools de liquidez y de las condiciones de mercado vigentes.
La tasa de rendimiento aplicable a Digital Markets (3D) puede ser negativa en determinadas condiciones de mercado, incluido cuando los rendimientos de los pools de liquidez DeFi, las recompensas de staking o las posiciones a tasa fija generen un rendimiento insuficiente para compensar las pérdidas derivadas de los movimientos del precio del token o de la pérdida impermanente. Cuando la tasa de rendimiento es negativa, se acumula diariamente a esa tasa negativa y reduce su Saldo Growth durante el período de asignación. No existe ningún límite inferior a la tasa negativa.
A4.2 Detalles clave del producto
Nombre del producto
Digital Markets (3D)
Proveedor Growth
OpenTrade SPC — Cartera Segregada Sierra LP Strategy Vault
Símbolo del token
XSLP
Estrategia
Rendimiento DeFi multiestrategia: tenencias del SIERRA Liquid Yield Token, provisión de liquidez concentrada en LFJ (Avalanche) y Uniswap (Ethereum), y posiciones a tasa fija y de LP en Pendle, en las redes Avalanche y Ethereum
Base del rendimiento
Variable — derivado de estrategias de rendimiento DeFi del ecosistema SIERRA, menos comisiones. Puede ser negativo en determinadas condiciones de mercado.
Base de la tasa indicativa
Rentabilidad anualizada del período anterior (el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros)
Acumulación de rendimiento
Diaria, capitalizada
Asignación mínima
USD 100
Retiro mínimo
Ninguno
Período de bloqueo
Ninguno
Retiro
En cualquier momento — típicamente el mismo Día Hábil si es antes del horario de corte; máximo T+3 Días Hábiles
Horario de corte
18:00 GMT en un Día Hábil
Protección del capital
Ninguna — el Importe de Retiro puede ser inferior a la Asignación
Proveedores de servicios clave
Five Sigma Finance Limited y Sierra (gestores de la cartera), Pendle, Uniswap, LFJ y Cowswap (centros de negociación), Stargate (puente entre cadenas), Circle y Fireblocks (custodia de stablecoins)
Bróker regulado por la FCA
Five Sigma Finance Limited
Fideicomisario
Fideicomisario independiente bajo la Escritura Fiduciaria de Garantía
A4.3 Detalles del Proveedor Growth
El Proveedor Growth para Digital Markets (3D) es OpenTrade SPC, una sociedad tenedora segregada exenta constituida bajo las leyes de las Islas Caimán. OpenTrade SPC opera este producto a través de su Cartera Segregada Sierra LP Strategy Vault, cuyos activos están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC de acuerdo con la legislación de las Islas Caimán. Los activos de la cartera se mantienen dentro de una estructura de vehículo de propósito especial (SPV) libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. La cartera es cogestionada por Five Sigma Finance Limited, un gestor de inversiones regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido, y Sierra. OpenTrade SPC, Five Sigma Finance Limited y Sierra son independientes de Digital Finance (Bahamas) Ltd. y no están sujetos a nuestra dirección ni control.
A4.4 Estructura de la cartera
Los activos asignados a Digital Markets (3D) se mantienen dentro de la Cartera Segregada Sierra LP Strategy Vault de OpenTrade SPC. Bajo la legislación de las Islas Caimán, los activos de esta Cartera Segregada están separados de los activos de otras carteras segregadas y de los activos generales de OpenTrade SPC. Los activos de la cartera se mantienen dentro de una estructura de SPV libre de quiebra y están sujetos a una Escritura Fiduciaria de Garantía en virtud de la cual un fideicomisario de garantía independiente mantiene la garantía sobre los activos de la cartera en beneficio de los prestamistas, incluidos nosotros actuando en nombre de nuestros usuarios. Esta estructura está diseñada para proteger sus activos asignados frente a las reclamaciones de los acreedores de OpenTrade SPC o de otras carteras segregadas. Sin embargo, ninguna estructura está completamente libre de riesgos, y la devolución de activos en un escenario de insolvencia depende de la exactitud de nuestros registros y de la aplicación de las leyes de insolvencia aplicables.
Los activos elegibles de la cartera comprenden instrumentos del ecosistema SIERRA, incluidos el SIERRA Liquid Yield Token, posiciones de liquidez concentrada en pools SIERRA/USDC en LFJ (Avalanche) y Uniswap (Ethereum), SIERRA Principal Tokens en Pendle y posiciones de LP en los Mercados SIERRA de Pendle. Los servicios de custodia de stablecoins son prestados por Circle y Fireblocks. Las transferencias entre cadenas se ejecutan a través de Stargate. La negociación se ejecuta en Pendle, Uniswap, LFJ y Cowswap. A diferencia de los demás productos Growth, no existe un custodio tradicional de activos: los activos de la cartera se mantienen on-chain a través de los protocolos DeFi y contratos inteligentes correspondientes.
A4.5 Comisiones
La tasa de rendimiento mostrada en la Plataforma CiNKO para Digital Markets (3D) es la tasa neta — las comisiones ya han sido deducidas antes de que la tasa se muestre. No se le cobrará ninguna comisión separada. Las tasas de rendimiento actuales se muestran en la Plataforma CiNKO antes de que confirme cualquier Asignación. Para obtener más información sobre las comisiones aplicables a los Servicios Growth, consulte la Plataforma CiNKO, nuestras Preguntas Frecuentes en https://help.cinko.io/en/articles/8519789-fees-and-limits, o póngase en contacto con nuestro equipo de atención al cliente.
A4.6 Retiros
Puede presentar una Solicitud de Retiro para Digital Markets (3D) en cualquier momento a través de la Plataforma CiNKO.
- Las solicitudes presentadas antes de las 18:00 GMT en un Día Hábil se procesan típicamente el mismo Día Hábil o el siguiente Día Hábil.
- Las solicitudes presentadas después de las 18:00 GMT o en un día que no sea Día Hábil se tratan como presentadas al inicio del siguiente Día Hábil.
- El procesamiento del retiro para Digital Markets (3D) se completa típicamente dentro de los 3 Días Hábiles siguientes a la fecha de inicio del procesamiento aplicable. Los tiempos de procesamiento reales pueden variar en función de las condiciones de los protocolos DeFi, la disponibilidad de liquidez y las operaciones de los puentes entre cadenas.
- Tiempo máximo de procesamiento del retiro: 3 Días Hábiles desde la fecha de inicio del procesamiento aplicable.
- En circunstancias excepcionales — incluidas perturbaciones de los contratos inteligentes, caídas de protocolos DeFi, retrasos en los puentes entre cadenas o alta volatilidad del mercado — podremos notificarle que el procesamiento tardará más de 3 Días Hábiles. Le proporcionaremos un aviso a través de la Plataforma CiNKO tan pronto como sea razonablemente posible si esto ocurre.
- Una vez completado, el Importe de Retiro se acreditará en su billetera USDC de CiNKO.
A4.7 Importe de Retiro — Capital en riesgo
Su capital está en riesgo. El Importe de Retiro para Digital Markets (3D) se determina en función del valor realizado neto de la cartera de la Bóveda Sierra en el momento del procesamiento. Esto significa que el Importe de Retiro puede ser inferior al importe que asignó originalmente. Puede perder parte o la totalidad de su Asignación. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
El Importe de Retiro se calcula basándose en los ingresos netos y el valor de los activos de la cartera subyacente en el momento del procesamiento, tras la deducción de todas las comisiones aplicables y los importes adeudados de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura Fiduciaria. La tasa de rendimiento indicativa y el Saldo Growth mostrados en la Plataforma CiNKO no son garantías del Importe de Retiro que recibirá.
A4.8 Divulgación de riesgos específicos del producto
Además de las divulgaciones generales de riesgos de la Parte 5, los siguientes riesgos son específicos de Digital Markets (3D):
- Riesgo de capital: Este producto no ofrece protección del capital. El Importe de Retiro puede ser inferior a su Asignación original. Puede perder parte o la totalidad de su inversión.
- Riesgo del precio del token SIERRA: Una parte significativa de la cartera está invertida en instrumentos cuyo valor está vinculado, directa o indirectamente, al precio del token SIERRA. El token SIERRA es un activo digital volátil cuyo precio puede fluctuar significativamente y puede caer a cero. Una caída del precio del token SIERRA afectará negativamente al valor de la cartera de la Bóveda Sierra y a su Importe de Retiro, independientemente del rendimiento generado por las estrategias DeFi subyacentes.
- Pérdida impermanente: La cartera incluye posiciones de liquidez concentrada en pools SIERRA/USDC en LFJ y Uniswap. La provisión de liquidez concentrada conlleva pérdida impermanente, que se produce cuando el precio relativo de los dos activos de un pool se desvía del precio existente en el momento en que se estableció la posición. La pérdida impermanente puede ser significativa y, en casos extremos, puede superar el rendimiento generado por la posición. Si el precio SIERRA/USDC se mueve fuera del rango de liquidez definido, la posición no generará más rendimiento hasta que sea reequilibrada y puede dar lugar a pérdidas materiales.
- Riesgo de contratos inteligentes: Los protocolos DeFi utilizados por la Bóveda Sierra — incluidos Pendle, Uniswap, LFJ y Cowswap — dependen de contratos inteligentes desplegados en redes blockchain públicas. Los contratos inteligentes pueden contener vulnerabilidades, errores de software o errores de lógica que podrían ser explotados por actores malintencionados o dar lugar a la pérdida de activos. Los protocolos blockchain también pueden estar sujetos a eventos imprevistos, incluidos exploits, hackeos o fallos de protocolo. No somos responsables de las pérdidas derivadas de riesgos de contratos inteligentes o de fallos de protocolos de terceros.
- Riesgo de protocolos DeFi: La Bóveda Sierra depende de múltiples protocolos DeFi, incluidos Pendle, Uniswap, LFJ y Cowswap. Cada uno de estos protocolos está sujeto a cambios de gobernanza, actualizaciones de protocolo, acciones regulatorias o fallos operativos que podrían afectar al valor de las posiciones mantenidas en dichos protocolos o a la capacidad de ejecutar transacciones. Los cambios en los parámetros de los protocolos — como la mecánica de tokenización de rendimiento de Pendle o las estructuras de comisiones de los pools de liquidez — pueden afectar negativamente a los rendimientos.
- Riesgo específico de Pendle: La cartera mantiene SIERRA Principal Tokens (PT) y posiciones de LP en los Mercados SIERRA de Pendle. Los precios de los PT son sensibles a los cambios en el rendimiento implícito y en el tiempo hasta el vencimiento. Las posiciones de LP en los mercados de Pendle implican exposición tanto a los movimientos del precio de los PT como a la mecánica de los tokens Standardized Yield (SY) de Pendle. Los cambios en el rendimiento implícito del mercado o la baja liquidez en los Mercados SIERRA de Pendle pueden dificultar la salida de posiciones a los precios esperados.
- Riesgo entre cadenas y de puentes: La Bóveda Sierra transfiere activos entre las redes Avalanche y Ethereum utilizando Stargate, un protocolo de puente entre cadenas. Los protocolos de puente dependen de contratos inteligentes y de infraestructura de mensajería entre cadenas que puede estar sujeta a exploits, fallos técnicos o retrasos operativos. Históricamente, los protocolos de puentes entre cadenas han sido objeto de exploits significativos en la industria de los activos digitales. Un fallo del puente Stargate podría dar lugar a la pérdida o inaccesibilidad temporal de los activos en tránsito.
- Riesgo de concentración: La cartera está sustancialmente concentrada en instrumentos relacionados con el token y el ecosistema SIERRA. Esta concentración significa que los acontecimientos adversos que afecten al proyecto SIERRA, a su token, a sus protocolos o a sus mercados de liquidez tendrán un efecto adverso desproporcionadamente grande sobre la cartera en comparación con una estrategia de inversión más diversificada.
- Riesgo de rendimiento negativo: En determinadas condiciones de mercado, la tasa de rendimiento aplicable a Digital Markets (3D) puede ser negativa. Esto puede ocurrir cuando el efecto combinado de los movimientos del precio del token SIERRA, la pérdida impermanente y los rendimientos de la estrategia DeFi resulte en un resultado neto negativo. Cuando se aplica una tasa negativa, se acumula diariamente y reduce su Saldo Growth durante el período de asignación. Esta reducción es independiente de y adicional a cualquier pérdida de capital que pueda realizarse al retirar. No existe ningún límite contractual inferior a la tasa negativa.
- Riesgo del gestor de la cartera: La Bóveda Sierra es cogestionada por Five Sigma Finance Limited y Sierra. El comportamiento de la bóveda depende en parte de las capacidades operativas y de gestión de inversiones de Sierra. El fallo operativo, la insolvencia, la acción regulatoria o las decisiones de inversión deficientes por parte de cualquiera de los gestores de la cartera podrían afectar negativamente a la bóveda y a su Importe de Retiro.
- Riesgo de contraparte: La Bóveda Sierra utiliza proveedores de servicios terceros, incluidos Circle y Fireblocks (custodia de stablecoins) y Stargate (puente entre cadenas). El fallo operativo, la insolvencia o la acción regulatoria que afecte a cualquiera de estas partes podría afectar negativamente a la Bóveda Sierra y a su Importe de Retiro.
- Riesgo de retraso en el retiro: Los retiros pueden tardar hasta 3 Días Hábiles en procesarse. En circunstancias excepcionales — incluidas perturbaciones de protocolos DeFi, caídas de puentes o restricciones de liquidez — el procesamiento puede tardar más tiempo. No asigne fondos a Digital Markets (3D) si puede necesitar acceso a esos fondos en un plazo de 3 Días Hábiles.
- Mayor complejidad: Este producto implica una estrategia subyacente significativamente más compleja que los demás productos Growth. El enfoque DeFi multiestrategia combina simultáneamente múltiples factores de riesgo, incluidos el riesgo del precio del token, la pérdida impermanente, el riesgo de contratos inteligentes y el riesgo de puentes entre cadenas. Debe asegurarse de comprender cómo funciona este producto y los riesgos que implica antes de invertir.
- Recurso limitado: Su recurso se limita a los activos de la Cartera Segregada Sierra LP Strategy Vault de OpenTrade SPC. Si esos activos son insuficientes, su reclamación puede no quedar totalmente satisfecha.
ACEPTACIÓN
Al aceptar estos Términos Growth, usted confirma que ha leído, comprendido y aceptado las Partes 1 a 7 de estos Términos Growth y el Anexo aplicable para cada Producto Growth que haya seleccionado. Su aceptación de un Anexo se registra por separado para cada Producto Growth en el momento de la inscripción. Una modificación de un Anexo requerirá únicamente su nueva aceptación de ese Anexo. Una modificación de las Partes 1 a 7 requerirá su nueva aceptación de estos Términos Growth.